XP Investimentos ajusta projeções e recomendação para Minerva Foods
A XP Investimentos revisou sua recomendação para as ações da Minerva Foods (BEEF3), passando de “compra” para “neutro”. A casa também reduziu o preço-alvo para R$ 7,20 ao final de 2026, um ajuste em relação aos R$ 8,40 anteriores. A decisão vem após os analistas projetarem um quarto trimestre de 2025 com desempenho fraco para a companhia e uma deterioração na relação risco-retorno do papel. Por volta das 10h39 desta terça-feira (24), as ações da Minerva registraram uma queda de 4,26%.
Expectativa de 4º trimestre de 2025 fraco e cortes nas estimativas
A XP projeta um cenário desafiador para o final de 2025, o que motivou revisões negativas nas estimativas financeiras da empresa. O banco de investimentos cortou as projeções de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para 2026 e 2027 em 7% e 6%, respectivamente. Com isso, as novas projeções da XP ficam 7% e 9% abaixo do consenso de mercado compilado pela Bloomberg.
Riscos de curto prazo e valuation menos atrativo pesam na decisão
Embora a XP mantenha uma visão construtiva sobre o cenário estrutural de demanda por carne bovina, especialmente diante da escassez global, a casa de análise aponta um aumento nos riscos de curto prazo que limitam o potencial de valorização das ações da Minerva. Entre os principais pontos de atenção estão a pressão sobre as margens, a volatilidade dos preços das commodities e a dinâmica competitiva no mercado. Esses fatores, segundo a XP, podem limitar os catalisadores para uma reavaliação positiva do papel no curto prazo. Mesmo com a recente performance da ação, a XP considera que o valuation atual já não oferece uma assimetria favorável, justificando o downgrade para a recomendação neutra.
