Otimismo no Mercado Brasileiro Apesar das Tensões Globais
Mesmo diante das incertezas geradas pelo conflito no Oriente Médio, investidores estrangeiros continuam a demonstrar confiança na Bolsa brasileira. O Ibovespa, principal índice do mercado nacional, acumula uma alta expressiva de 22,1% em 2026, impulsionado por um fluxo de capital de aproximadamente R$ 70 bilhões provenientes do exterior. Somente em abril, a entrada de recursos superou os R$ 14 bilhões, auxiliando o índice a romper a marca histórica de 198 mil pontos. Em comparação, o ano de 2025 registrou um aporte estrangeiro de R$ 25 bilhões em ações locais.
Seletividade é a Chave para Lucros Relevantes
A ascensão do Ibovespa levanta a questão sobre o potencial de lucros para novos investidores. A Empiricus Research responde afirmativamente, mas com uma ressalva importante: a necessidade de alta seletividade na escolha das empresas. Segundo os analistas, embora a bolsa já não apresente as mesmas barganhas de antes, diversas ações ainda possuem um considerável potencial de valorização. Nesse contexto, a casa desenvolveu a carteira Top Picks, composta por 10 ações brasileiras com potencial de retornos consistentes e risco adequado.
Vale (VALE3): A Gigante do Minério com Potencial Desprezado
Entre as recomendações, a Vale (VALE3) se destaca. A companhia apresentou resultados sólidos no quarto trimestre de 2025, otimizou suas operações e se beneficia da cotação do minério de ferro acima dos US$ 100 por tonelada. Os analistas consideram a queda de 6% da ação em março como injustificada, dada a resiliência do minério e o desconto em seus múltiplos comparado a pares internacionais. A mineradora negocia a 4,5 vezes Ebitda, enquanto concorrentes australianas operam entre 6 e 7 vezes. A vertical Vale Base Metals, focada em metais essenciais para a transição energética, é vista como uma ‘joia da coroa’ que o mercado ainda não precifica adequadamente. Com receita dolarizada e forte capacidade de geração de caixa, a Vale estima um dividend yield de 9% para 2026, além de ser um ativo importante para o fluxo estrangeiro no Ibovespa.
Prio (PRIO3): Otimismo Impulsionado pelo Setor de Energia e Expansão de Campos
Outra recomendação do setor de commodities é a Prio (PRIO3), maior produtora independente de petróleo do Brasil. A ação já disparou 50% em 2026, e os analistas da Empiricus acreditam que há espaço para mais. O cenário macroeconômico, com a guerra no Oriente Médio elevando os preços das commodities de energia, favorece a receita da empresa. No âmbito microeconômico, a exploração do campo de Wahoo, que deve adicionar cerca de 40 mil barris de óleo por dia à produção, e a expansão do campo de Peregrino, com potencial de mais 55 mil barris diários, são fatores cruciais. No primeiro trimestre de 2026, a Prio já registrou um aumento de 42% na produção anual, totalizando 155 mil barris diários. A expectativa é que o aumento da produção dilua os custos de extração, melhorando a rentabilidade e a geração de caixa.
Nubank (ROXO34): Expansão Global e Valuations Atrativos
Para investidores que buscam exposição internacional, o Nubank, através do BDR ROXO34, é uma das apostas. A fintech, com mais de 120 milhões de clientes na América Latina, possui um grande potencial de penetração em mercados como o México, onde ainda há um uso expressivo de dinheiro em espécie. A empresa também iniciou operações nos EUA, com foco inicial nos brasileiros residentes. A expansão de produtos, como o Pix Financing e o crédito consignado, e a performance superior em crédito, beneficiada por inteligência artificial e Open Finance para gerenciar a inadimplência, sustentam a tese. Apesar da valorização recente, o Nubank negocia a um P/L de 20,8 vezes, abaixo de sua média histórica de 28,3 vezes, com um ROE de 28% e expectativa de crescimento de lucros de 40% para 2026.
Acesso Gratuito à Carteira Completa da Empiricus
Estas são apenas três das 10 ações recomendadas pela Empiricus Research para investir com o Ibovespa próximo aos 200 mil pontos. O acesso à carteira completa está disponível gratuitamente através do BTG Content, plataforma de conteúdo do BTG Pactual. O cadastro na plataforma permite não apenas o acesso a essas recomendações, mas também a opção de investir de forma automática no portfólio, sem a necessidade de gerenciar manualmente as operações. O material é oferecido sem custos, com o objetivo de auxiliar investidores a tomarem decisões mais assertivas.
