Itaú (ITUB4) Lidera Preferências do BTG Pactual entre os Grandes Bancos em Fevereiro
O mês de fevereiro chegou com as recomendações de investimento do BTG Pactual para o período, e uma análise focada nos “bancões” — Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3) e Bradesco (BBDC4) — revela uma única preferência entre os analistas: o Itaú.
Apesar de todos os três bancos terem apresentado desempenhos robustos em 2025, com o Itaú se destacando com performance superior, a escolha do BTG Pactual vai além dos números recentes. A instituição financeira avaliou estratégia, consistência e potencial de crescimento antes de definir qual gigante bancário integraria sua carteira recomendada para fevereiro.
Por Que Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3) Ficaram de Fora?
O Bradesco (BBDC4), segundo o BTG Pactual, “permanece em uma trajetória clara e gradual de recuperação dos lucros, com resultados melhorando trimestre após trimestre e o ROE apresentando tendência de alta progressiva”. No entanto, a forte valorização das ações do banco no ano, que já subiram 12,24%, pode tornar o ritmo de recuperação frustrante para o BTG. Relatórios recentes indicam que os números do 4T25 e o guidance para 2026 ficaram abaixo das expectativas do mercado, mantendo o Bradesco fora da seleção.
Já o Banco do Brasil (BBAS3), desde a divulgação dos resultados do 3T25, tem demonstrado uma recuperação lenta. Os analistas do BTG apontam que o banco entra no próximo ciclo com um ROE baixo, sustentação de capital mais estreita e nível de provisões inferior ao de anos anteriores, o que dificulta a melhora de resultados em um cenário de desalavancagem. Por esses motivos, o BBAS3 também não figura entre as principais recomendações do BTG para o mês.
Itaú (ITUB4): O Balanço Robusto que Conquista os Analistas
O Itaú (ITUB4) se destaca pela solidez de seu balanço patrimonial, que o posiciona bem para preservar a lucratividade mesmo em cenários de maior volatilidade. As ações do banco já avançaram 17% no acumulado do ano, impulsionadas pelo fluxo no mercado acionário brasileiro e por uma rotação global para papéis do setor bancário.
Embora o valuation esteja um pouco mais apertado, negociado a 9,5x P/L para 2026, o Itaú se mantém como a principal escolha do BTG Pactual entre os grandes bancos, sendo a única recomendação de compra da instituição para o setor neste momento. O banco foi o único a conquistar espaço na “Carteira 10 SIM” do BTG para fevereiro.
Carteira 10 SIM: Itaú e Mais 9 Ações para Investir em Fevereiro
A “Carteira 10 SIM” do BTG Pactual reúne as 10 ações que, na visão dos analistas, possuem o melhor potencial de desempenho no cenário atual. A lista completa, que inclui o Itaú (ITUB4) e mais nove indicações, foi elaborada considerando o aumento da entrada de capital estrangeiro e o ambiente influenciado pela proximidade das eleições.
Desde sua criação em outubro de 2009, a carteira acumula uma alta expressiva de 627,7%, superando o Ibovespa e o IBX-50 no mesmo período. O BTG Pactual disponibilizou o relatório completo com as 10 ações como cortesia para os leitores, oferecendo uma oportunidade para identificar papéis com potencial de retorno no mês de fevereiro.
